另一支眼睛看待民间融资机构

四川言品言律师事务所  李代均律师

随着国家宏观经济调控的不断深入，国家金融机构在国家宏观经济调控政策的影响下，银根紧缩应越来越加强。受此影响，房地产业、“三高”企业特别是民营中小企业生产、经营性流动资金开始出现严重的短缺，部分企业已经出现倒闭或者歇业。城市居民、城市务工人员在“房地产价格打压”和“商品房贷款沉默”商品房买卖中也出现了融资困难的现象。市场有所需，则必然有与之相适应的新生事物诞生。我们的民间融资机构在此时应运而生了。那么，这种机构在法律上怎么看待他，在政策上怎么看待他，在市场经济这个大环境下怎么生存、经营、发展它，作为民间融资机构的投资人怎样来应对相关的法律冲突、政策冲突，民间融资机构又怎么来接受市场检验，特别是怎么规避经营风险，各投资者们可能要引起深度思考。

金融业务的基本内容

  金融机构就其传统业务而言无非四大块业务――“负债业务（吸收存款）”、“资产业务（发放贷款）”、“票据业务（结算）”、“中间业务（挣取手续费）”。这四大业务，应当说，每一项目都有与之相适应的法律、法规、金融政策、规章制度予以不断调整。其中的每一项业务，也都是金融业人士予以反复研究、提升并不断总结经验教训的行业课题。

金融业的法律看待

就负债业务而言，早在1995年全国人大常委会在出台惩治扰乱公司法犯罪规定的同时就配套出台了惩治扰乱金融秩序犯罪的规定。1997年的新《刑法》更是将违法设定金融机构、非法吸收公众存款、集资、挪用客户资金账外经营、信用卡犯罪等等列入了重点打击对象。从全国层面来看，国家惩治金融犯罪的刑法施行力度是不小的。《商业银行法》对于金融机构的设立、经营范围等等也作出了相应的规定。这应当是我们民间融资机构行业介入首先应当引起高度重视的；就法规和政策层面研究，《贷款通则》、《储蓄管理条列》、《结算办法》以及最初的人民银行的各项业务操作规定，特别是后来新设立的国家银行业监督委员会的各种规章制度相应出台，金融行业在不断的规范化运行中更加审慎而得以在经营中提升和发展。我们当前的、即将的民间融资投资者们可能应当对上述系列法律、法规、规章制度有所了解。

从过去的、现在的金融机构的市场表现，看我们的未来

改革开放以来，我国逐步恢复、诞生了人、农、工、建、中等几家管理或经营性国有商业银行，这些金融机构在特定的历史环境中，起到了推动国民经济发展的作用。但是，随着经济体制改革序幕的拉开和深入，计划经济逐步被市场经济所替代的同时，我们的国有经济逐步被市场经济所替代，我们的国有企业逐步被城市、乡村集体企业、以至于后来的私营企业所承接。除涉及国计民生企业外，虽然我们的工业、粮食、供销、乡镇等市场经济主体曾在我们的国有商业银行备受争抢和热捧，但是，几年的市场经济浪淘，像筛沙子一样的将这些企业迅速的从我国的经济运行大河中淘汰掉了。这些企业的悄然退出，给国家、给地方政府、给我们的金融机构留下的是什么，是惨痛的教训、是沉甸甸的、常人所不可理解的巨额不良贷款。这个单谁来买，了解金融业的人都清楚，这个单最终由国家买了。国家对商业银行沉甸甸的包袱实施了几次剥离，由于不良贷款的剥离，这几家商业银行才勉强得以生存下来。国有商业银行正常了吗？未来乐观吗？经营风险没了吗？未来的不良贷款国家还能剥离吗，人们对此也许是不乐观的。几家国有商业银行陆续上市，未来的单谁来买就显而易见了。同时，《破产法》的相关规定已经有了明确的信号，国家关于金融机构破产办法制定的信息也有披露。

金融行业是个高风险行业，曾经是个垄断行业，在我国，曾经素有“经济警察”之称，金融业的安全、效益、流动三性，从某种角度讲涉及到国家经济社会的发展，涉及到社会的稳定和谐，甚至涉及到国家政局的稳定。应当说，国家为了破解其难、激之其生、扶之其壮，已经开始了多策并举的金融机构政策调控导向。《商业银行法》出台后，为了规范金融业、发展金融业，解决我们的中小企业融资困难，我们的邮电银行、交通银行、招商银行、兴业银行等等国家部分股份渗入的多元化金融机构诞生了；我们的地方商业银行、地方村镇银行、地方农村资金互助社诞生了。眼前，我们的民间融资机构在全国范围内也如雨后春笋般的纷纷破土了。

民间融资机构可能要考虑的课题

鉴于此，我们提出肤浅的个人见解。民间融资机构不能亦东亦西，亦左亦右地脚踏公司、金融机构两支船，游戏于法律、法规、政策的“擦边球”之间。投资者们应当用蚂蚁吞大树的宏伟目标看待自身和金融行业的接轨，用冷静的期盼来迎接在市场经济影响下国家相关民间融资机构政策的出台，用审慎而严肃的工作态度来对待自身的业务经营。只有这样，民间融资机构这个在夹缝中生存的“私生子”才能保住自生的生存，或许可以“长大成人”。

业务开展与风雨对抗

民间融资机构可能要涉及的业务是资金的取得、资金的安全管理、资金的有效投放和利润的产生。这几项业务应当置放于什么样的法律框架下，采取什么样的经营策略和手段开展经营活动，如何防范和化解经营风险并且具体到每一笔业务。我们应当确立一个什么样的业务吞吐模式？我们将继续引起思考。

                               2011年9月23日